Dagens rapporter: SEB, Volvo, Tele2 och Europris

Bokslutsrapporterna fortsätter anlända och idag redovisade SEB, Volvo, Tele2 och Europris sina siffror för 2024. Sett till vår portfölj är Tele2 den aktie som hängt med allra längst (14 år i barnens portfölj) och därefter kommer Volvo, SEB och Europris.

SEB

Storbanken levererade ett rörelseresultat på cirka 10 miljarder för det fjärde kvartalet, vilket var lägre än förra året och för helåret sjönk nettoresultatet från 38 miljarder kr till 35,8 miljarder kr. Trots minskningen så är det en rejäl vinst som många trodde skulle resultera i en höjd utdelning. Tyvärr så blir det ingen höjning utan precis som för 2023 så delar SEB ut 11,50 kr/aktie, vilket ändå motsvarar en fin direktavkastning på 7,3 % baserat på dagens stängningskurs. För vår del blir detta 6 325 kr i början på april. A-aktien tappade 4,2 % efter dagens rapport.

Volvo

Lastbilskoncernen med Martin Lundstedt i spetsen dammade in ett kanonresultat och höjer utdelningen med 50 öre jämfört med förra året. Med den lilla höjningen så skiftar bolaget ut hela 37,6 miljarder kr till aktieägarna, vilket är nytt utdelningsrekord för ett svenskt bolag. Trots oro för minskad försäljning under 2024 så vände orderingången i tredje och fjärde kvartalet, vilket överträffade förväntningarna med råge. Marknaden skickade upp aktien med hela 7,7 % under dagen och ligger nu nära all time high.

Trots aktieuppgången så är P/E-talet lägre än 12, vilket absolut inte tyder på en övervärdering av bolaget, så frågan är om inte Volvo är undervärderat med tanke på de enorma vinsterna som görs. Vi hoppas självklart på högre kurser och många år av utdelningar framöver. I början på april kan vi förvänta oss 11 100 kr :)

Tele2

Teleoperatören rapporterade en omsättning som låg nära förväntningarna men ett resultat som något lägre än förväntningarna. Precis som för SEB hade många hoppas på en extrautdelning i år men det blev i stället en liten sänkning, från 6,90 kr/aktie till 6,35 kr/aktie. Detta ger ändå en bra avkastning på 5 % och pengar kan behövas i kassan då nya VD:n kom med väldigt tråkiga besked för de anställda. Hela 15 % av personalen skall sägas upp under året. Aktien steg 5,2 % under dagen.

För vår del blir det 8 500 kr i utdelningar fördelade på två tillfällen, vår och höst.

Europris

Den norska dagligvarukoncernen, som nyligen slutförde uppköpet av Överskottsbolaget (ÖoB). I och med detta ökade omsättningen över 40 % och även rörelseresultatet. Trots de fina siffrorna så steg aktien bara 0,7 % under dagen men till vår glädje höjdes utdelningen från 3,25 NOK till 3,50 NOK så för vår del blir det 2 450 kr i början på maj.

Vi köpte Europris i barnens portfölj för precis fem år sedan och sedan dess har aktien mer än dubblats så direktavkastningen för deras del landar i år på 10,5 %.

DeepSeek och börsfall

Ingen kunde undgå gårdagens marknadsreaktion på DeepSeeks intåg på AI-marknaden med sin opensource-programvara. NVIDIA:s börsnedgång på ett par timmar motsvarade värdet av hela Sveriges BNP (!). Börsfallen drog med sig en drös andra bolag och frågan är vad som händer på USA-börserna idag. För vår del så har vi varken aktier i NVIDIA eller stora andelar i globalfonder, varav NVIDIA utgör en stor del, så vi är inte jätteoroliga på det sättet. Problemet är just att nedgångarna har en tendens att smitta av sig och sänka bolag som inte har så mycket med AI att göra.

NVIDIA har sedan sin börsnotering för 26 år sedan sett sin aktiekurs öka 295 000 procent så man kan alltid diskutera hur rimlig värderingen är när en liten okänd spelare i Kina kan rubba spelplanen på det här sättet.

För egen del är jag skeptisk till hela hysterin då det finns rätt många frågetecken kring DeepSeek och hur de lyckats åstadkomma detta men det blir intressant att se vad som händer den kommande tiden.

 

Öresund höjer utdelningen

 

Investmentbolaget Öresund, med Mats Qviberg som ordförande, kom med rapport idag och levererade enligt förväntningarna. Utdelningen höjs med 3 % så, uppdelat på två tillfällen i år, delar bolaget ut 7,20 kr/aktie. Direktavkastningen är fina 6,2 % på rådande aktiekurs.

För vår del innebär detta att 4 320 kr kommer rassla in på kontot i år och vi är nog inte främmande för att köpa fler aktier i bolaget. Jämfört med andra investmentbolag så har inte Öresund presterat lika bra de senaste åren så långsiktigt är det nog bättre att äga Investor, Industrivärden eller Latour. Dock så ger ändå Öresund en bättre direktavkastning så innehavet får ligga kvar i byrålådan.

Björn Rydell på Affärsvärlden har skrivit en läsvärd analys av Öresund i dag så kolla in den för en bra sammanställning av bolaget, historiken och hur bolaget står sig mot andra investmentbolag.

Kanonresultat och höjd utdelning från Gjensidige Försäkring

Det norska försäkringsbolaget Gjensidige Försäkring, som jag skrev ett inlägg om häromveckan, rapporterade idag och för oss aktieägare var det goda nyheter. Resultatet överträffade förväntningarna med råge och bolaget passar även på att göra en extrautdelning. Omsättningen steg 11 % jämfört med 2023 och vinsten (före skatt) ökade med 24 %.

Förra året var utdelningen 8,75 NOK/aktie och i år höjs den med 3% till 9 NOK/aktie. Med extrautdelningen på 1 NOK/aktie så blev höjningen hela 14 %.

I skrivandets stund har aktien stigit nästan 9 % men vi får se om uppgången håller i sig till slutet på dagen. Det blir gissningsvis en del vinsthemtagningar som kommer reducera uppgången i eftermiddag. För vår del blir utdelningen 4 500 kr i slutet på mars. X-dagen för att få Gjensidige Försäkrings utdelning är den 21 mars.

Lästips: "Bedre enn ventet for Gjensidige i fjerde kvartal – foreslår utbytte på ti kroner per aksje" (Dagens näringsliv)

Lägre vinst för Tryg men höjd utdelning

Igår publicerade danska försäkringskoncernen Tryg sitt årsbokslut för 2024. Resultatet landade på 3,8 miljarder DKK, vilket var lägre än förväntningarna men enligt min mening ett fint resultat med tanke på att omsättningen ökade med 4 %. Trots detta föll aktien med 7 %.

Solvenskvoten ligger på 196 %, vilket visar att bolaget klarar av att hantera långsiktiga skulder till stor del med eget kapital i stället för skulder. Detta är alltid ett viktigt mått att titta på när man äger eller funderar på att köpa aktier i försäkringsbolag.

Utdelningen höjs från 7,40 DKK/aktie till 7,80 DKK/aktie, vilket motsvarar en ökning på 5,4 %. Tryg kör kvartalsutdelning i januari, april, juli och oktober. Prognosen för vår del blir 2 450 kr i år givet att vi inte köper fler aktier. I och med att vi är kunder i Trygg-Hansa, som är helägt av Tryg, så får vi tack vare utdelningarna tillbaka en del av premierna vi betalar in varje månad :)

Länk: Tryg Investor Relations-rapporter

 

Investor & EQT levererar

Sveriges folkaktie nummer 1, Investor, släppte årsbokslut idag tillsammans med delägda riskkapitalbolaget EQT. Nu skrivs det spaltmetrar om Investor men värt att nämna är att substansvärdet sjunkit, vilket marknaden tolkat negativt, därav dagens nedgång på 3%. Dock har aktien återhämtat det mesta av fallet vid skrivandets stund och kommer nog sluta på någon tiondels procent minus jämfört med gårdagen.

Utdelningen höjs med 8,3 %, från 4,80 kr/aktie till 5,20 kr/aktie. Investor delar ut halvårsvis med största delen i maj och den resterande delen i november. För vår del landar utdelningen på 2 824 kr (innan ev källskatt), vilket inte är jättemycket i förhållande till bolagets storlek och innehav, men Investor är mer en värdeaktie än en utdelningsaktie. Ett bra exempel på det är mamman i Sparsamma familjen som köpte 220 st Investor för 36 kr/aktie för 19 år sedan. Dessa har niodubblats i värde sedan dess!

EQT drämde till med en kanonrapport och höjer utdelningen med hela 19 % från 3,60 kr/aktie till 4,30 kr/aktie. Precis som Investor är EQT inte en utdelningsaktie men det är fantastiskt kul att de höjer så pass mycket. Som nämnt i ett tidigare inlägg så köpte vi EQT vid börsnoteringen 2019 och har haft en fin utveckling sedan dess som nu passerat 400 %. EQT delar ut i juni och december varje år så vi kan räkna med 1 935 kr fördelat på dessa två tillfällen.

Lästips: "Investor gör det igen! Prima utdelningshöjning" (Kronan till Miljonen)

Essity höjer utdelningen, VD:n lämnar

 

Konsument- och hygienbolaget Essity släppte sitt årsbokslut idag och möttes av en negativ reaktion på marknaden. I skrivandets stund är aktien ned 6,5 % och är nu tillbaka på samma nivå som sommaren 2024. Omsättningen i Q4 låg något lägre än förväntningarna men på helåret omsatte Essity hela 146 miljarder kr. Med en vinst på 20,3 miljarder kr så höjs utdelningen också med 6,5 %, från 7,75 kr/aktie 2024 till 8,25 kr/aktie i år.

För vår del innebär höjningen att det trillar in 1 485 kr i början på april (innan ev. källskatt). Förra året fick vi 1 240 kr.

I samband med rapporten meddelade VD Magnus Groth att han sagt upp sig. I och med att hans uppsägningstid är 12 månader så kommer han vara kvar tills en ersättare är på plats. Vi får se om Industrivärden, som är Essitys största ägare, kommer lyfta över någon från någon av övriga bolag i sin portfölj. Kompetens finns det gott om bland Industrivärdens olika innehav.